初心者が株で儲ける近道は投資理論を学ぶことです!

信用残高

信用残高とは「信用取引でまだ決済されていない残高のこと」です。

 

信用取引は、資金や証券を証券会社が借りるような形をとって取引を行い、差金決済する取引方法です。

 

買建てであれば、まだ売られていないものがここで言う未決済残高となります。

 

信用取引について、理解を深めたい方は合わせてこちらもご覧下さい。(⇒信用取引について)

 

証券会社の株価の概要を表示しているところでは信用残高と言えば以下のように表示されます。

 

 

上の図は一例ですが、大切な指標は「信用売残」「信用買残」「貸借倍率」の3つです。

 

信用売残とは「信用取引で売り建てた玉のうち、まだ決済されていない残高のこと」です。

 

信用買残とは「信用取引で買い建てた玉のうち、まだ決済されていない残高のこと」です。

 

貸借倍率とは「信用買残を売残で割った数字」です。

 

信用取引と連呼しているので、現物取引しかしない自分は関係ないと思った方は要注意です。

 

現物だろうが、信用だろうが、同じ市場で取引するので、信用取引が与える影響は現物株も同様に影響を受けます。

 

どういうことかというと、信用取引が未決済ということは近い将来決済しなければいけません。

 

通常6か月という期間が設けられており、これを過ぎれば強制決済となるわけです。

 

 

この例で言えば、信用買残が大量に積みあがっているので、その未決済分が売り玉として来ることを意味しています。

信用残高の読み方

前述した通り信用取引は6か月という期間が限定されているため、長期的な投資ではなく近い将来必ず決済されます。

 

つまり、信用残高の指標は短期的な展開を読むのに優れています。

 

大きく分けると、@信用買残が売残を上回っている、貸借倍率が1倍を超えている場合、A信用売残が買残を上回っている、貸借倍率が1倍に届かない場合の2つに分けられます。

 

@貸借倍率が1倍を超えるケース

 

買残が大きいということは、将来的に大きな売り要因を持っているということです。

 

特に、値上がりしている局面では利益確定売りが出てくるため、思ったよりも値が伸びないことも考えられます。

 

@貸借倍率が1倍を下回るケース

 

売残が大きいということは、将来的に大きな買い要因を持っているということです。

 

空売りの場合は、買い玉よりも投機的であり、値下がり局面では数値が小さくなることもあります。

 

ただし、いったん値上がりすると買い戻しが進み、大きなリバウンドになることも考えられます。

 

 

このような形で、まずは貸借倍率が1倍以上か以下でスタンスを変えていく必要があります。

 

また、貸借倍率の変化も要確認です。

 

例えば、値上がり局面で貸借倍率が下がってくれば、利益確定売りが進んでいることがわかり、そこからの下落の心配が少なくなります。

 

基本的には、貸借倍率が1倍に近いほど、銘柄は安定しています。

 

貸借倍率が1倍以上であれば、将来的な売り圧力を示します。

 

貸借倍率が1倍以下であれば、将来的な買い圧力を示してます。

 

1倍に対するかい離が大きければ大きいほど、将来的にくる圧力も大きくなることを注意しておく必要があります。

 

お疲れさまでした!!
以上で、信用残高の説明を終わります。

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